贝塔系数如何计算??? 贝塔系数的具体公式.

贝塔系数如何计算???

原发布者:tancpv

β系数的计算方法一、公式法运用公式法计算行业β系数的具体步骤如:1.计算市场整体收益率。计算公式为:式中:R为第t期的市场整体收益率;为沪深300指数第溯期末的收盘数;为沪深3oo指数第t-1期期末的收盘数。。2.计算各参照上市公司收益率。计算公式为:式中:为参照上市公司第t期的收益率;为参照上市公司第溯期末的股票收盘价;为参照上市公司第t—I期期末的股票收盘价。3.计算市场整体收益率与各参照上市公司收益率的协方差。我们可以利用EXCEL中的协方差函数“COVAR”来计算。4.计算市场整体收益率的方差。我们可利用EXCEL中的方差函数“VAKP”来计算。5.计算各参照上市公司受资本结构影响的β系数。式中:BL为参照上市公司受资本结构影响的p系数。6.计算各参照上市公司消除资本结构影响的β系数。计算公式为:式中:Bu为参照上市公司消除资本结构影响的β系数;T为参照上市公司的所得税税率;D为参照上市公司债务的市场价值;E为参照上市公司股权的市场价值。7.计算被评估企业所在行业受资本结构影响的B系数,即被评估企业所在行业的β系数。计算公式为:式中:为被评估企业所在行业受资本结构影响的β系数;为被评估企业所在行业消除资本结构影响的β系数,为被评估企业所在行业的所得税税率,一般取25%;e(D÷E)为被评估企业所在行业的债务股本比。二、线性回归法利用线性回归法计算行业β系数的具体步骤如下:1.计算市场整体收益率。同公式法2.计算无风险报酬率。取各
贝塔系数如何计算???

贝塔系数的具体公式.

贝塔系数如何计算???
“贝塔系数”是一个统计学上的概念,是一个在+1至-1之间的数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反:大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,因此这一指标可以作为考察基金管理人降低投资波动性风险的能力。

在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。

贝塔系数应用:

贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性,也就是个股与大盘的相关性或通俗说的”股性”.可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益,特别适合作波段操作使用.当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时,应该选择那些高贝塔系数的证券,它将成倍地放大市场收益率,为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时,你应该调整投资结构以抵御市场风险,避免损失,办法是选择那些低贝塔系数的证券.为避免非系统风险,可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合.比如:一支个股贝塔系数为1.3,说明当大盘涨1%时,它可能涨1.3%,反之亦然;但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时,说明当大盘涨1%时,它可能跌1.3%,同理,大盘如果跌1%,它有可能涨1.3%.贝塔系数如何计算???

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